当我自己的股票价格上涨了风险的三倍，且收益高于我的平均水平时，我总是把我的止损点上升到至少是盈亏平衡的水平上。

顶尖的对手总是等待行业领头羊行动后再介入，这就是为什么你应该跟踪并注意一个行业组中的两到三只顶级股票的原因。

比起不当的胜利，正确的失败更有用。正确的失败能让你获得财富，因为你只是一个短期的输家。但是基于你的纪律和数学优势，随着时间的推移你将是一个赢家，你的胜利将成倍出现。另外，不当的胜利只会加剧不良习惯的养成并导致最终失败，甚至可能导致你破产。

胜利者不会把事情当成是理所应当的。他们意识到，每一次好的或坏的经历都是宝贵的，应该研究和改进。他们意识到只将事情用脑子记录下来的局限性。他们时刻准备着，保留一份可以让他们随时翻看、反思的笔记，并将期望与现实相比较。

你要买那种价格趋于0的东西，而卖那种价格趋于无穷大的东西。

打击焦虑和恐惧的唯一解药就是规则和现实目标。坚守规则，你的决定就不会以情感为基础，而是会以现实为基础。记住，交易并不是以绝对低位买入、并以最高价格卖出，而是以高于买入的价格卖出，赚取的利润大于自己的亏损，并一遍遍重复。当你完全掌握这个交易的基础方面时，你就能消除巨大的心理障碍，距离成功更进一步。

有一个典型的信号，当交易量明显枯竭并伴随价格波动收紧时，就表明股票已经准备好突破了。

你可以看到市场上股票的供给已经停止，交易量显著萎缩，股价在基底右侧越来越平静。要求你的股票在你购买之前符合这些标准，就可以提高你的股票脱离公众雷达的可能性，从而帮助你避免“拥挤的交易”，并增加你的成功机会。如果股票的价格和交易量在盘整期的右侧并不平静，新的股票供应仍然最有可能出现，这使得交易风险太大，容易失败。

无论你是刚刚进入市场还是已经投资有一段时间了，你都一定要保留一份投资结果的电子表格——记录下每笔交易（而不仅仅是记录你想要记住的那些交易）。记录你每笔交易买入及卖出的信息，很快你就有了平均亏损和平均收益的记录，以及收益和亏损的频率。我也跟踪我每个月的最大收益和最大亏损，以及我所有损益对应的平均持有时间。

股票的“度量信息”可以让你看到它的股价筑底的足迹

摊低成本是自讨苦吃”（Losersaveragelosers）

最佳止损位置应设置在使股价有足够的波动空间、但又足够接近危险点，并且数学意义上的风险并不算太高的位置。

如果你喜欢的股票每股20美元，在它每股15美元的时候你也会喜欢它。但这种做法恰恰会让账户透支、让投资者破产，因为你复合了错误而不是资金。

假设你以前买的股票现在处于晚期阶段，正如你通过计算基底数量确认的那样，此外，通过市盈率可以看出，股价上升的速度远远超过了盈利增长。另外，该股票距离最近的基底已经很远了（这是“延长”）。现在是时候更加细化，寻找非常具体的卖出信号了

希望并不是策略。如果没有计划，你只能将事物合理化。通常你会告诉自己在卖出时要耐心等待，否则你在自然回调期间就可能产生恐慌心理，然后错过股价的大幅上涨。

妻子终于联合翻译完了这本书。忘不了妻子怀孕时还忙着校对

a．限制你的损失。定义好你愿意冒的风险，并设定好止损线。b．保护你的本金。一旦股票价格上涨，你有了可观的利润（一般是在第一次反弹，或回到前期高点）之后，就应该将止损线上移至盈亏平衡点附近。c．保护你的利润。不要让大幅度的收益落空；使用移动止损或回撤止损策略。

股票投资的目标是为你的资本赚取可观的利润，而不是尝试证明自己一直正确。

精确计算风险是维持一贯优异绩效的主要成分

在股票市场取得成功的第一步就是把你的头从沙子中拔出来，并从事后分析结果开始。有关你的股票交易的最有价值的信息就是你自己的股票交易！